通胀难以遏制!美联储“踩在油门”上的时间已经太久了?黄金低位调整

5月13日 隔夜,美国CPI飙升,推高了。美元指数最高触及90.8。此外,市场的加息预期也有所升温。美国货币市场认为,美联储到2022年12月加息25个基点的概率为100%,之前为88%。黄金多头也遭遇重挫。此前,金价一度飙升至1843美元,随后回吐涨幅,一度跌至1813美元附近。

蒙特利尔银行资本市场金属衍生品交易主管表示,在美债收益率上升之后,黄金市场上出现了一些获利回吐,且缺乏新买家入场。他预计金价将维持在1820美元附近,1800美元是关键支撑位。

SIA财富管理公司首席市场策略师Colin Cieszynski表示,在美国强劲的通胀数据公布后,黄金曾一度出现正面的小涨,接着金价就开始下跌。黄金通常被视为通膨的避险工具,所以一开始美国的高通膨数据提供了金价支撑力,但是通膨压力上升后就激起了10年期国债收益率和美元上升,这不利黄金。

截止目前,报1813.40美元/盎司。

“高频交易之父”:通胀或终难以遏制

盈透证券(Interactive Brokers)创始人兼董事长、有“高频交易之父”之称的Thomas Peterffy周三表示,他对美国破坏性通胀的前景感到担忧。

最新数据显示,美国4月份CPI增速大幅高于市场预期,并创下金融危机以来新高。Peterffy就此表示:“每当我听到这样的数字,我就会回想起我在匈牙利的童年时期,我在那时玩的是十亿福林(匈牙利的官方货币)的纸币,所以金钱的价值毫无意义。我非常担心这会是一个无法遏止的局面,因为美联储等待的时间越长,他们将不得不更大幅的加息。所以,我们基本上是在把自己画进一个盒子里,但不知道如何走出去。”

而这可能反过来使美国政府的债务偿还更具挑战性。

据美国劳工部最新数据,4月份CPI同比增长了4.2%,创2008年9月以来最大同比增幅。

在评估4月份CPI数据时需要考虑的一个因素是,同比增幅受到了2020年新冠疫情的影响。新冠危机及其对经济的影响导致2020年4月份的CPI创下了自2008年12月以来的最大降幅。

因此,包括美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在内的美联储官员们认为,由于所谓的基数效应,今年春季的通胀会看起来更高。即便如此,周三公布的CPI数据显示月度增幅也高达0.8%,远高于经济学家预期的0.2%。

鲍威尔此前一再强调,他认为在疫情复苏期间价格上涨将是过渡性的,而不是像美国在20世纪60年代和70年代经历的那样,是有问题的失控通胀的开始。这就是为什么鲍威尔和其他美联储官员认为仍有必要保持高度宽松的货币政策。

圣路易斯联储主席詹姆斯·布拉德(James Bullard)周二表示:“我们还没有完全走出新冠危机,一旦我们走出疫情,那么我认为将是时候看看货币政策是否可以改变。”

Peterffy并不是唯一对美联储当前做法持有异议的人。亿万富翁投资者Stanley Druckenmiller周二亦对美联储展开抨击,称在疫情期间维持市场和经济稳定的美联储政策最终可能威胁到美元的长期健康和全球储备货币地位。他说:“在历史上,我找不到这样一个货币和财政政策与经济环境脱节的时期。”尽管他对美联储为应对疫情危机而采取的初步行动没有异议,但他表示,美联储“踩在油门”上的时间已经太久了。

晚间重点关注

20:30美国初请人数或低于前值。最近几周,美国公布的初请人数持续下行,上周公布数据为49.8万人。CNBC评论称,美国就业形势上周大幅改善,首次申领失业保险人数创下疫情时期新低。尽管就业市场要完全从疫情的损害中恢复仍有很长的路要走,但随着对活动的限制继续被取消,最近几周改善的速度有所加快。

当前,市场预期,美国至5月8日当周初请失业金人数为49万人,如果公布值远超预期,美元指数可能承压;反之,如果公布值不及预期,美元指数或将走强。

随着疫苗接种持续快速推进,美国的劳动力市场有望进一步恢复,初请人数也可能继续减少。美元指数有望获得一定的支撑。

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