中国最大规模基金竟“不爱喝酒” 什么神仙操作?不买茅台暴赚23倍

  收益率23倍的不买茅台、不爱喝酒,在一众基金的投资风格中鹤立鸡群。

  在及白酒板块屡创新高,并且成为主流基金核心持仓的同时,兴全趋势稳步增长的现象引起了市场的关注,因为这是一只不爱喝酒的基金

  中国记者注意到,该基金成立十五年来的收益率超过23倍,虽然今年茅台或白酒在A股行情极为火爆,但不爱喝酒的这只基金依然取得超过40%的收益率,碾压了许多错失茅台的基金经理收益,难道这只基金是因为买了科技股?

  喝酒成就了许多基金经理

  贵州茅台的股价在今年年内一度超过1900元。以茅台为代表的白酒板块几乎成为公募基金经理的标配,作为A股核心资产,在核心仓位中若无茅台或其他白酒股,基金经理很难跑赢市场和同业。截至25日收盘,贵州茅台股价回落至1830元,市值为2.3万亿。

  喜欢喝酒能够成就许多基金经理,比如的明星基金经理王宗合,作为从行业研究员做起的基金经理,白酒长期成为王宗合重点投资的对象,以贵州茅台为代表的白酒行业崛起,也在很大程度上对王宗合所管基金的收益率作出巨大贡献。

  事实上,在王宗合管理过的超过15只基金的核心持仓上,白酒都是超级重仓对象。

  以鹏华中国50基金为例,根据基金披露的持仓信息显示,截至今年第三季度末,该基金前十大重仓股中,有多达六只股票为白酒股,茅台当然也是该基金的核心股票。

  茅台等白酒股在2020年A股市场的火爆行情,也令这位偏爱白酒股的基金经理知名度大幅提升,在今年七月初,由王宗合管理的鹏华匠心精选基金,在一天时间就吸引了1300亿资金的认购,这表明了投资者对白酒股票行情有着巨大的期待。

  果不其然,虽然是在七月份才成立的新基金,股票市场行情火爆已久,A股市场处于相对较高的位置,但王宗合所管理的鹏华匠心基金在建仓期内依然选择了白酒,尤其是茅台。

  持仓信息显示,贵州茅台在第三季末为鹏华匠心精选基金的第二大重仓股,为第五大重仓股,为第十大重仓股。其中仅仅贵州茅台,王宗合在这只新基金上就买了17个亿。

  券商中国记者注意到,截至12月23日,高位建仓的鹏华匠心精选基金成立几个月来的收益率已超过8%,这个表现相当不错,少不了基金经理对白酒股的热爱。

  拒绝白酒股,提升基金经理选股难度

  因为,看不懂白酒股的价值,的确会让许多基金经理错失机会,影响基金的收益。

  “我觉得白酒股还不具有吸引力,疫情又进一步加大了这一点。”华南地区一位大型基金经理曾这样在电话中告诉券商中国记者。

  上述基金经理向记者给出自己的理由,白酒本上属于面子消费,尤其是高端白酒具有极强的社交属性,是聚餐类酒水。但新冠肺炎疫情在全国的爆发,使得极为依赖社交、聚餐文化的高端白酒,面临较大的销售压力,白酒板块从春节到现在可能会有不小的库存压力。

  这位在业内具有知名度的基金经理的确没有重配白酒。截至第三季度末,前十大重仓股中未有白酒股现身。结果是显而易见的——作为公司的明星基金经理,他今年的很难看,全年净值收益率不到10%,而且在最近三个月内的收益率仅为0.08%。

  “如果没有白酒股,基金经理的投资难度会很大。”深圳一位管理数十亿资金的基金经理向券商中国记者表示,稳定增长的好股票在A股本来就比较稀缺,如果在股票池里面去除掉白酒板块,或者轻配白酒,要从哪些领域来补充这些好股票,难度是很大的,需要一定的本事。

  没有白酒也牛,是因为科技股吗?

  有的基金经理就具有这样的本事,比如兴全趋势基金的基金经理董承非。

  兴全趋势基金的资金规模接近300亿,也是份额规模最大的基金,截至11月23日,基金经理董承非管理的兴全趋势基金的累计净值已超过11元,考虑到份额增加等因素,该基金成立十五年来的累计收益率超过23倍。

  券商中国记者发现,从今年连续三个季度的基金持仓报告中,茅台或其他白酒股均未出现在兴全趋势基金的十大股票名单中。

  不仅如此,董承非管理的兴全趋势基金实际上在2019年的行情中,也没有重配白酒股,茅台在2019年的四个季度中均未现身,仅在2019年第一季度末,兴全趋势基金的十大股票配置了五粮液,但仓位占比极低,仅为第十大股票,占比不足3%,这几乎是一个象征意义的投资。

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